科技巨头纷纷提高AI投资，科技原本应利好英伟达，巨头加但市场反应却截然不同。投资周四，英伟英伟达股价下跌超过4%，出现跌破200美元，下跌单日降幅近10美元。科技
在此之前，巨头加Meta、投资Alphabet、英伟微软和亚马逊等公司发布财报，出现四大云计算巨头预计到2026年将在AI基础设施上投入多达7250亿美元。下跌英伟达在AI加速芯片市场占据约90%的科技份额，理应享受投资红利，巨头加但投资者却担忧，投资随着主要客户开始自研芯片，英伟达的市场主导地位受到威胁。
Alphabet宣布将向外部客户销售自研TPU芯片，客户可以将其用于自有数据中心。此前TPU仅服务于谷歌内部，一旦对外销售，TPU可能成为英伟达GPU的有力竞争者。尽管在通用性上TPU被认为不及英伟达产品，但在特定AI应用中，其成本效益明显。
与此同时，亚马逊CEO Andy Jassy表示，亚马逊的自研芯片业务年收入已超过200亿美元，实现了三位数的增长，核心产品为Trainium芯片。
华尔街分析师警告这一竞争形势可能对英伟达构成"重大风险"。Seaport Research的Jay Goldberg指出，云计算巨头既是英伟达的大客户，也在成为竞争者。Alphabet第一财季云收入同比增长63%至200.3亿美元，订单积压接近4600亿美元，其中不少由TPU承接。
而Meta则将2026年的资本支出预期上调至1250亿至1450亿美元，同时推进自研芯片项目。尽管如此，并非所有分析师对此持悲观态度。Bernstein Research的Stacy Rasgon认为，当前关键问题在于供给不足，而非需求，所有具备可信生产能力的芯片制造商，包括英伟达，都有机会实现满销。
英伟达目前拥有952亿美元的供应承诺，客户包括OpenAI、Anthropic、CoreWeave及Meta等知名机构。
本文转自“华尔街见闻”，作者：鲍奕龙，官网编辑：李程